Управление инвестиционными рисками

Как риски превратить в доходы?

Распространенное представление о рисках — „надуют или не надуют?“. На самом деле, неопределенность любой ситуации заключает в себе риск. Риск — это неопределенность и он возникает из–за недостатка информации, наличия элементов непредсказуемости.

Виды инвестиционных рисков.

  1. Общеэкономический риск. Это риск изменения базовых экономических показателей страны: темп роста ВВП, уровень инфляции, безработица, доходы населения, цены на нефть и газ и др.
  2. Рыночные риски связаны с колебаниями цен на акции и облигации, изменение процентных ставок и др.
  3. Специфические риски связаны с деятельностью конкретной организации. (Принятие ошибочного управленческого решения, некомпетентность или недобросовестность сотрудников).
  4. Информационный риск — риск того, что информация, на основании которой принимается решение, не соответствует действительности.

Управление рисками при инвестировании через инвестиционные фонды (ПИФы).

Инвестиционный риск — поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Но риск — это не обязательно угроза, это еще и возможность. Правильное управление рисками приводит к успеху. Дополнительный доход — это премия за риск.

Минимизация рисков.

Перед тем как принять решение о работе на финансовых рынках, инвестор должен уяснить:

Выбирая управляющую компанию, нужно ориентироваться не столько на высокую доходность за последний год, а, в первую очередь, на ее репутацию в финансовом мире, ее собственный капитал, реальный опыт управления крупными средствами, инфраструктуру и широту спектра предлагаемых услуг.

Рейтинг ПИФов. Как выбрать лучшие ПИФы?

Инвестиционные стратегии

Каждой инвестиционной стратегии соответствует определенный уровень риска. Цель инвестора — получение максимальной доходности при минимальном риске. В зависимости от целей и предполагаемого горизонта инвестирования отдается предпочтение тем или иным инструментам и схемам.

Инвестирование через ПИФы позволяет, доверив тонкости процесса профессионалам, получать доход, не тратя много времени на управление своим капиталом.
Однако инвестирование через ПИФы, это не депозит в банке — положил на определенный срок и пусть лежит. На самом деле — это увлекательный процесс, позволяющий при грамотном и активном управлении любому человеку увеличивать свой доход из года в год.

Вот некоторые способы управления инвестированием.

  1. Ориентироваться на длительный срок и не поддаваться эмоциям.
  2. Периодически докладывать деньги (усреднять).
  3. Инвестировать в разные фонды.
  4. Диверсифицировать (распределять) глобально (по разным странам).

Разберем первые два пункта более подробно.

Почему нужно ориентироваться на длительный срок и не поддаваться эмоциям? Что может произойти при однократном вложении на короткий период?

график стоимости паяПосмотрите на график изменения цены пая в фонде акций с мая 2006 до марта 2007 года. Его цена значительно меняется.
(На вертикальной шкале показано изменение стоимости пая в процентах).
Если вложить 10 тыс. руб. 1.05.2006 года и выйти 1.11.2006, потеря капитала составит 10% (1000 руб.). А если забрать деньги в конце февраля 2007 года, то уже прибыль составит 1000 руб.

Если же, испугавшись падения рынка, в мае выйти из фонда, то потеря составит 3000 руб.
Интересно? За три недели потерять целых 30% капитала и только из–за своего невежества и излишней эмоциональности!
Чтобы этого не произошло, нужно ориентироваться на длительный срок инвестирования. В долгосрочном периоде (более 1 года) на развивающемся рынке ваши вложения будут расти в геометрической прогрессии.

Но и этот рост можно увеличить, применяя метод усреднения.
Как он работает?

Допустим, цена пая на нулевой отметке шкалы — 100 руб. 1 мая 2006 года пай будет стоить 115 руб. Вложив в это время 1000 руб., можно приобрести 8,7 пая. 1 июня на те же 1000 руб. можно купить уже 11,8 пая.
См. таблицу.

Дата1.51.61.71.81.91.101.111.121.11.21.3
Кол–во паев8,711,810109,5109,58,78,38,38,7

Получается, что при разовом вложении 10 тыс. руб. можно купить только 87 паев, а за те же деньги, но разложенные по месяцам — 103,5 пая. Применяя метод усреднения, приобретём на 16,5 паев больше. Это значит, что если на 1.03.07. пай стоит те же 115 руб. (в конце февраля было падение рынка), то при разовом вложении, дохода за этот период не будет, а при методе усреднения прибыль составит 1900 руб.

Срок создания капитала и стратегия инвестирования.

Определитесь, за какое время Вы хотите создать необходимый капитал. Разделите его на три периода.

  1. Первый период — активное накопление, инвестируете в фонды акций (быстрый рост, но и значительный риск на короткие сроки).
  2. Второй период — фонды смешанных инвестиций (доходы меньше, но и риск меньше).
  3. И последний период — вложение в фонды облигаций, которое практически также надежно, как и вложения в банк, но может быть более доходно.

Существуют и более эффективные методы увеличения прибыли, требующие, однако и более активного управления со стороны инвестора.

Управление рисками — управление неопределённостью, обладая знаниями, можно создать капитал с минимальным риском.

 

Сергей Пигарёв e-mail: astrabis@yandex.ru



Карта сайта

Наверх