Классификация паевых фондов

Классификация фондов по объектам инвестирования.

Фонды акций инвестируют преимущественно в акции предприятий. Такие фонды являются наиболее рискованными объектами инвестиций, но и потенциально наиболее доходными. На длительных отрезках времени (более 5 лет), фонды акций дают стабильно хороший результат.
Многие фонды акций вкладывают более 2/3 средств в «голубые фишки» (предприятия–лидеры в своих отраслях) российского рынка акций.
Есть универсальные фонды, покупающие „широкий рынок“;
отраслевые – инвестирующие в акции компаний определённой отрасли. Инвестирование в отраслевые фонды связано с рисками отрасли. В то же время потенциал роста некоторых отраслей выше уровня рынка в целом.
Ряд фондов вкладывают средства в акции второго эшелона (на втором месте после «голубых фишек») и малоликвидные акции с большим потенциалом роста.

Фонды облигаций инвестируют денежные средства преимущественно в инструменты с фиксированным доходом (облигации). Потенциальная доходность таких фондов ниже, чем у фондов акций, но риск уменьшения стоимости пая в фонде облигаций также ниже.

Фонд смешанных инвестиций представляет оптимальное соотношение риск/доходность. Такие фонды комбинируют акции и облигации в портфеле. Поэтому, при падении фондового рынка они могут обменять часть акций на облигации, чтобы уменьшить потери, а на растущем рынке — наоборот.

Индексные фонды вкладывают средства пайщиков в акции компаний, котировки которых включаются в расчет фондового индекса (ММВБ или РТС), то есть в акции наиболее популярных на бирже компаний.
Поскольку их портфели привязаны к фондовым индексам, и они расходуют мало средств на активное управление (отслеживание, анализ и выбор акций), индексные фонды отличаются самым низким уровнем издержек.
Управляющий практически не влияет на результаты фонда, он действует по стратегии «купи и держи». Куда бы ни пошел рынок — индексный фонд пойдет за ним.
По статистике на длительных периодах индексные фонды в основном переигрывают фонды акций.

Фонды денежного рынка — это фонды, которые не менее 50% своих активов должны держать на депозитах, остальное же инвестируется в облигации, иностранную валюту, краткосрочные коммерческие векселя.
Это самые консервативные и малодоходные фонды. Зато в них нет ни скидок, ни надбавок. Денежные фонды — альтернатива банковскому вкладу при размещении денег на короткий срок без риска.

Фонды фондов — паевые фонды, которые инвестируют в паи других ПИФов. Не менее половины средств они держат в паях, а остальные могут инвестировать в акции, облигации или размещать на депозите.
Задачей управляющих такими фондами является отбор лучших ПИФов.

Преимущества для инвестора:

  1. Отпадает необходимость выбора фондов — покупая паи фонда фондов, вы автоматически приобретаете паи нескольких лучших ПИФов.
  2. Не нужно большой суммы денег для инвестирования — порог вхождения в фонд фондов в среднем 10 тыс. руб., притом, что вхождение в каждый из ПИФов, паи которого есть в составе фонда фондов, может быть и 30 и 50 и 100 тыс. руб.

Недостатки:

  1. Большие расходы. В любом фонде есть вознаграждения УК, спецдепозитарию, регистратору, аудитору и затраты на совершение операций с активом фонда.
    Фонд фондов такие расходы несет дважды. Первый — расходы фонда, паи которого он покупает, второй — его собственные расходы.

Паевые фонды крупных частных и корпоративных капиталов.

Фонды недвижимости

Фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций рассчитаны на корпорации, финансирующие те или иные проекты, которые они считают перспективными.

Паевые фонды прямых инвестиций. Создаются не для перспективных разработок (как венчурные фонды), а для уже действующего бизнеса.

В 2007 году появился первый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) для инвестирования пенсионных накоплений граждан. Его паи смогут покупать негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Классификация паевых фондов по срокам выкупа и продажи паёв.

Открытые паевые фонды, закрытые и интервальные.

В открытом фонде можно в любой рабочий день продать свой пай и зафиксировать прибыль. Стоимость пая рассчитывается ежедневно. Это дает инвестору свободу действий — в любой рабочий день можно узнать стоимость пая, купить, обменять или продать его.

В интервальном фонде можно купить или продать пай только в определенные сроки — «периоды открытия интервала». Обычно интервал открывается 4 раза в год на две недели. Даты открытия и закрытия интервала фиксированные, они прописаны в правилах доверительного управления фондом. Стоимость паев в интервальных фондах рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.
Сейчас все больше управляющих интервальными фондами, выводят свои паи на биржу, чтобы торговать ими вне действия интервалов.

Закрытые паевые фонды создаются на определенный срок, как правило, на 5–15 лет, в течение которого паи не выкупаются. Закрытые ПИФы — это закрытые клубы. Большая часть их создаётся под известные проекты для определенной группы „своих“ людей.
Минимальный взнос в них: от 100 тыс. до 100 млн. рублей и более.
Это фонды недвижимости, земельные фонды, фонды рискованных проектов (венчурные), фонды прямых инвестиций.
В последнее время создаются закрытые ПИФы с порогом вхождения в 50 и даже 10 тыс. руб. Некоторые управляющие закрытыми фондами, выводят свои паи на биржу, чтобы их можно было продавать и покупать в любое время. Однако количество паёв фонда остается постоянным. Это значит, что купить пай вы сможете только у владельца, пожелавшего его продать и наоборот — продать пай можно, если на него найдется покупатель.

Рейтинг ПИФов. Как выбрать лучшие ПИФы?

 

Сергей Пигарёв e-mail: astrabis@yandex.ru



Карта сайта

Наверх