Рейтинг ПИФов. Как выбрать лучшие ПИФы?

Паевых фондов, в которые может „вложиться“ средний инвестор, много.

Как выбрать лучшие ПИФы?

Большинство начинающих инвесторов ориентируется на прошлую доходность, но инвестирование — не депозит в банке.

«Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем».

Нельзя выбирать ПИФ только на основании доходности — есть риск попасть на фонд, показавший случайный результат. Особенно в течение коротких промежутков времени. Чтобы определить, насколько надежна управляющая компания, полезно использовать инструменты, которые смогут рассказать, стабильна ли компания и как она будет обращаться с вашими деньгами.
Как найти лучшие ПИФы, где работают действительно профессиональные управляющие, максимально способствующие приумножению вложенных средств?
Первое — определите свою инвестиционную цель. Если нужно умножить капитал — выбираете фонды акций; сохранить — фонды облигаций. Хотите умножить, но боитесь рисковать — фонд смешанных инвестиций.
Срок вложения: 1 год — выбираем депозит в банке или фонды облигаций, 5–10 лет — ПИФы акций.
Как вы хотите управлять процессом?
Активно — инвестируя каждый месяц или по принципу «„положил и забыл“? Здесь выбираете открытые, интервальные или закрытые фонды.
Какую сумму вы готовы инвестировать?
Чем больше сумма — тем шире выбор ПИФов. Минимальный вступительный взнос в открытые и интервальные фонды: от 100 до 100 тысяч рублей.

Ответив на эти вопросы, переходим к

сводным рейтингам ПИФов

которые позволяют выявить наиболее успешные фонды, с точки зрения качества управления, с учетом трех аналитических коэффициентов: Шарпа, Альфа, Бета.

Коэффициент Шарпа отражает соотношение доходности и риска и показывает умение управляющего управлять рисками. Небольшое значение коэффициента говорит о том, что доходность от инвестирования не оправдывает принятого уровня риска. Отрицательная величина коэффициента свидетельствует о том, что вложения в безрисковые инструменты (депозит в Сбербанке) принесли бы больший доход, чем инвестирование в данный ПИФ. Чем больше коэффициент Шарпа, тем эффективнее управление фондом.

Коэффициент Альфа, показывает роль управляющего в получении дополнительной доходности по отношению к рыночному эталону (индексу фондового рынка). Коэффициент позволяет определить, насколько управляющий обыгрывает рынок или проигрывает ему. Чем больше значение данного коэффициента, тем выше искусство управляющего.
Положительное значение коэффициента Альфа означает, что его средняя доходность превосходила доходность эталонного портфеля, управление было эффективным. Отрицательно значение свидетельствует о неэффективном управлении.

Коэффициент Бета показывает активность управления и определяет влияние рыночной динамики в целом на изменение стоимости пая фонда. Чем активнее управляется фонд, тем выше коэффициент Бета и тем привлекательнее для инвестора данный ПИФ.

Берем данные нескольких рейтингов, выбираем десятку лидеров одинаковой категории (акции, облигации и т.д.), из всех рейтингов.
«Рэнкинг Национальной лиги управляющих».
Рейтинг «investfunds.ru».

Отобрав 10 лучших фондов, исключите из них те, которые «неподъёмны» вам по минимальной сумме инвестиций.
Для удобства работы лучше распечатать рейтинговые таблицы и поэтапно вычеркивать из них ненужные вам фонды.
Посмотрите динамику стоимости пая за всю историю фонда. Чем стабильнее рост, без резких подъёмов и спадов, тем он надежнее и эффективнее работа его управляющих.
Из оставшихся отберите несколько самых доходных за период от трех лет. Помните, что доходность за последний год, а тем более за полгода – не показатель.
Если вы выбираете открытые фонды, можете посмотреть эффективность работы фонда, посмотрев динамику стоимости его пая за несколько лет.

Основные индексы:

С 31 декабря 2013 года Национальное рейтинговое агентство (НРА) приостановило публикацию Индексов ПИФов в связи с пересмотром методики.

Ценовой индекс RUIF-T отражает среднее по рынку открытых ПИФов изменение стоимости пая за период. Если для конкретного фонда посчитать изменение стоимости пая за день и сравнить результат с изменением RUIF-T за тот же период, то можно увидеть, была ли работа управляющей компании эффективнее, чем средний показатель по рынку. Если стоимость пая фонда выросла больше, чем индекс RUIF-T, то результат работы компании был выше среднего. На падающем рынке меньшее, чем индекс RUIF-T, снижение стоимости пая за период также является положительным результатом.

Ценовой индекс RUIF-WT отражает изменение стоимости пая крупных и средних фондов. В его расчете кроме стоимости пая учитывается еще и СЧА фонда. Чем крупнее фонд, тем большее влияние он оказывает на индекс. Если вам интересно сравнить результаты выбранного фонда с крупнейшими ПИФами, стоит использовать именно RUIF-WT.

Ценовой индекс RUIF-aT рассчитывает среднее по рынку изменение СЧА фондов и отражает успешность компании в привлечении новых пайщиков.
Для удобства анализа рассчитываются индексы отдельно для ПИФов различных инвестиционных стратегий.

Окончательный выбор можно сделать, посмотрев расходы на вознаграждение, надбавки и скидки, на сайте управляющей компании.
Справка: надбавка — сколько берёт себе УК, когда вы покупаете паи; скидка — сколько она берёт, когда вы их продаёте обратно.
Также важны условия обмена паёв; вы не должны ничего терять при переводе паёв из фонда в фонд в пределах одной управляющей компании.
Полезно при выборе фонда ознакомиться со структурой его активов, разнообразием инструментов, в которые вкладываются средства фонда (на сайте управляющей компании).
Поинтересуйтесь, есть ли у управляющей компании лицензия ФКЦБ РФ.
До приобретения инвестиционных паев изучите Правила доверительного управления. Они размещаются на сайте управляющей компании. Кроме того, их должны предоставлять по требованию пайщика в офисе компании и в пунктах приема заявок.

 

Сергей Пигарёв e-mail: astrabis@yandex.ru



Карта сайта

Наверх